Greeks in Tech: Amsterdam

What
We will be visiting Amsterdam in our quest to meet with Greek founders and technologists around Europe. Beers are on us!

When
Thursday, March 12 at 18:30, till late

Where
Brouwerij Troost Westergas, Pazzanistraat 27, 1014 DB Amsterdam
Why
We believe in connecting relevant people who are doing great things. Plus, we like to have drinks with friends, old and new.

RSVP
Please RSVP on Facebook and/or Linkedin so we have a sense of how many to expect.

Amsterdam Greeks in Tech, spread the word and see you there!

Greek Enterprise Software Startups Serving Fortune Global 2000 Customers

The Greek startup industry has been growing strong, and companies serving the enterprise have delivered a big part of such growth. An increasing number of Greek enterprise software startups are successfully serving some of the largest companies in the world. With this post, we would like to bring them to the forefront and highlight what makes us excited about them.

Doing business with the world’s largest companies requires a world-class mix of talent, products, and processes that cater to the highest standards. By serving such large customers, employees of such companies continuously improve their technical and operational competence. Their founders are becoming more ambitious, and the industry’s profile as a whole is raised in the minds of investors and acquisitors alike.

In what follows, we put together a list of 23 Greek enterprise software companies that cater to the Fortune Global 2000, along with some of their most prominent customers. The list includes companies that were founded fairly recent, in their vast majority in the last decade, and maintain a significant part of their operations –including R&D– in Greece. It is by no means exhaustive –there are more such startups, and we welcome any additions– yet we believe it is pretty telling:

ENTERPRISE SOFTWARE ENG.png

Let us provide some more color on what you just saw. The marketing engine of the most valuable company in the world. The largest European airline’s hiring machine. The largest US restaurant chain’s employee training platform. America’s largest oil producer contracts and bidding recommendations. The real-time data infrastructure of one of the largest insurers and banks in Europe. All of the above are powered by software made in Greece! And what our mapping highlights is just the tip of the iceberg, since most such customer engagements are not made public…

A few thousand people are working in these companies, improving their game every day by meeting the requirements of some of the most demanding companies in the world. Engineers are joined by professionals across the spectrum, from support to sales to marketing to finance to HR, building technology products and the companies around them, at the same time accumulating hands-on experience that is highly sought after around the world. 

To us, these world-class professionals, and their peers in similar companies, in Greece or beyond, are the backbone of our industry – our greatest asset. And, judging from what we see in the market, compared to what used to be the case only a few years ago, we believe they have now reached critical mass – more startups starting to cater to this kind of companies than ever before, and this is just the beginning.

 

Cyprus Startup Drinks

What

We will be visiting Cyprus in our quest to meet with fellow Greek founders and technologists around Europe.

– Cyprus-based Learnworlds cofounder & CEO Panos Siozos will share the company’s story so far and how to build a remote-first team

Marathon partner George Tziralis will present the State of the Greek Startup Industry, also how to raise your next round

When

Friday, October 11
Attendance starts at 6pm; short talks starting at 7pm.

Where

Our friends at Proto.io will be kindly hosting us at their offices.
121 Prodromou str, 3rd Floor, Hadjikyriakeion Building, Nicosia 2064, Cyprus
https://goo.gl/maps/kE5iYmzYsHLot2CB9

Why

We believe in connecting relevant people who are doing great things. Plus, we like to have drinks with friends, old and new.

RSVP

Please RSVP here, so we have a sense of how many to expect.

Cyprus peers, spread the word and see you there!

Η Αναδυoμενη Βιομηχανια των Ελληνικων Startups σε Αριθμους: Επενδυσεις και Εξαγορες, 2010-2018

 

”Πρώτα απ’ όλα χτίζουμε ένα δίκτυο ανθρώπων. Άλλοι έκαναν το ίδιο με αποφοίτους του Stanford, εργαζομένους του Paypal ή ισραηλινούς ιδρυτές εταιρειών. Εμείς φέρνουμε κοντά Έλληνες που ασχολούνται με την τεχνολογία όπου κι αν βρίσκονται και είμαστε πραγματικά ενθουσιασμένοι με το ταλέντο και την αξία που ανακαλύπτουμε στο δίκτυό μας.”

 

Το άνωθι αποτελεί απόσπασμα από την ανακοίνωση λειτουργίας της Marathon Venture Capital μόλις δύο χρόνια πριν. Σήμερα είμαστε ευτυχείς να αναφέρουμε ότι το δίκτυο των Ελλήνων τεχνολόγων και επιχειρηματιών ωριμάζει ταχύτατα, δίνοντας υπόσταση στην αναδυόμενη βιομηχανία των ελληνικών startups.

Το παρόν αποτελεί το πρώτο μέρος σειράς δημοσιεύσεων που καταγράφουν την εξέλιξη της βιομηχανίας αυτής. Σε συνέχεια προηγούμενης δημοσίευσης, επεκτείνουμε την έρευνα περιλαμβάνοντας πλήρη στοιχεία για την τελευταία διετία, καθώς και εταιρείες με Έλληνες ιδρυτές στο εξωτερικό.

Ορίζουμε ως ελληνική startup κάθε τεχνολογική εταιρεία με Έλληνα ιδρυτή και επιχειρήσαμε να καταγράψουμε το σύνολο των εταιρειών αυτών που έχουν λάβει επένδυση από το 2010 ως σήμερα. Τα δεδομένα μας προέρχονται από δημόσιες αλλά και ιδιωτικές πηγές. Παρά την εκτενή μας προσπάθεια, πιθανολογούμε ότι υπάρχουν ακόμα εταιρείες που δεν συμπεριλήφθηκαν στην μελέτη μας. Σε κάθε περίπτωση, πιστεύουμε πως η παρούσα καταγραφή είναι η πιο εκτενής που έχει δημοσιευτεί ποτέ επί του αντικειμένου.

 

Εισαγωγικα

Η μελέτη κατέγραψε 301 ελληνικές startups που έχουν λάβει συνολική χρηματοδότηση ύψους 2,4 δις δολαρίων σε 500 γύρους επένδυσης από 268 venture capital funds μεταξύ 2010 και 2018. Επίσης, κατά το ίδιο χρονικό διάστημα, καταγράφηκαν 47 εξαγορές τεχνολογικών εταιρειών, καθώς και 5 εισαγωγές σε χρηματιστήρια. Η αναδυόμενη βιομηχανία των ελληνικών startups έχει αποκτήσει ήδη αξιοσημείωτο μέγεθος.

 

GR1.png

 

Το συνολικό ποσό που επενδύθηκε σε ελληνικές startups μεγάλωσε 11 φορές μεταξύ 2010 και 2018, από 48 σε 540 εκατομμύρια δολάρια.

 

GR2.png

 

Ο συνολικός αριθμός γύρων επένδυσης ανά χρόνο αυξήθηκε αντίστοιχα επτά φορές, από 11 επενδύσεις το 2010 σε 75 το 2018, με μέγιστο αριθμό τις 104 επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν το 2016.

 

Σταδια χρηματοδοτησης

GR3.png

 

Το παραπάνω διάγραμμα χωρίζει τον αριθμό των επενδύσεων σε στάδια, ανάλογα με την ωριμότητα κάθε επιχείρησης. Ως Seed αναφέρονται οι αρχικοί γύροι επένδυσης, τυπικά ύψους 0,1 – 5 εκ. δολαρίων, που αξιοποιούνται πρωτίστως για ανάπτυξη προϊόντος. Οι Series A γύροι επένδυσης έχουν ύψος που εκτείνεται από 1 – 30 εκ. δολάρια και αναφέρονται σε περισσότερο ώριμες εταιρείες που εστιάζουν επίσης στην εμπορική αξιοποίηση του προϊόντος τους, ενώ οι επενδύσεις Growth αναφέρονται σε επόμενα στάδια και αξιοποιούνται για περαιτέρω επέκταση δραστηριοτήτων.

Εν γένει, παρατηρείται μεγάλη αύξηση του όγκου επενδύσεων σε όλα τα στάδια. Ωστόσο, είναι επίσης φανερό ότι οι περισσότερο ώριμες εταιρείες απορροφούν τα μεγαλύτερα ποσά επί του συνόλου των χρηματοδοτήσεων. Ενδεικτικά, το 2018 επενδύθηκαν συνολικά 43 εκ. δολάρια σε Seed, 152 εκ. δολάρια σε Series A και 345 εκ. δολάρια σε Growth.
GR4.png

 

Αναφορικά με τον αριθμό των επενδύσεων, αναμενόμενα η εικόνα είναι αντίστροφη. Ποσοστό 73% επί του συνόλου του αριθμού επενδύσεων που πραγματοποιήθηκαν ήταν αρχικού σταδίου Seed, ενώ οι Series A επενδύσεις ανήλθαν σε ποσοστό 17% και οι Growth σε 10%.

Σε αυτό το σημείο είναι χρήσιμο να αναφερθεί ότι το 2013 ξεκίνησαν τη λειτουργία τους τέσσερα funds αρχικού σταδίου που δραστηριοποιήθηκαν σε εταιρείες τεχνολογίας στην Ελλάδα, ως μέρος του Jeremie fund of funds. Η επίδραση των funds αυτών είναι εμφανής στον συνολικό αριθμό επενδύσεων Seed ως και το 2016, οπότε και ολοκληρώθηκε η περίοδος επένδυσής τους, ενώ σημαντικός αριθμός εταιρειών που χρηματοδοτήθηκαν από τα εν λόγω funds βρίσκεται ακόμα σε φάση ανάπτυξης.

Κατά τη διάρκεια του 2017 και μεγάλου μέρους του 2018, υπήρξε μείωση της λειτουργίας των funds που εστίαζαν σε ελληνικές εταιρείες, ωστόσο ο αριθμός επενδύσεων παρέμεινε σημαντικός. Το Equifund, ένα νέο fund of funds τέσσερις φορές μεγαλύτερο του προηγούμενου, έδωσε ώθηση για τη δημιουργία οκτώ νέων funds, τα οποία τέθηκαν σε λειτουργία ως και τα τέλη του 2018, και  αναμένεται να τροφοδοτήσουν την πολλαπλασιαστική ανάπτυξη της αγοράς τα επόμενα χρόνια.

 

Ελλαδα

GR5.png

 

338 από τους 500 γύρους επένδυσης, ποσοστό 68% επί του συνόλου, τοποθετήθηκαν σε εταιρείες που διατηρούν τμήμα ή το σύνολο της ομάδας τους στην Ελλάδα. Το ποσοστό αυτό μειώθηκε τα τελευταία δύο χρόνια, ωστόσο θεωρούμε ότι η μεταβολή αυτή είναι σε μεγάλο βαθμό προσωρινή.

 

GR6.png

 

Αναφορικά με τα ποσά επένδυσης, η αναλογία αντιστρέφεται, καθώς εταιρείες Ελλήνων ιδρυτών που δεν διατηρούν ομάδα στην Ελλάδα άντλησαν το 73% των συνολικών κεφαλαίων. Ωστόσο, η αύξηση του όγκου επενδύσεων σε εταιρείες που διατηρούν ομάδα στην χώρα παραμένει, αν μη τι άλλο, σημαντική, καθώς το σχετικό ποσό αυξήθηκε κατά 16 φορές, από 10 εκ. δολάρια το 2010 σε 155 εκ. δολάρια το 2018.

 

GR7.png

 

Το μέσο μέγεθος επένδυσης σταδίου Seed για εταιρείες που διατηρούν ομάδα στην Ελλάδα τριπλασιάστηκε στην εν λόγω περίοδο, απο 171 χιλ. δολάρια το 2011 σε 740 χιλ δολάρια το 2017, ωστόσο παραμένει σημαντικά μικρότερο σε σχέση με αντίστοιχες επενδύσεις σε περισσότερο ανεπτυγμένες αγορές, όπως φαίνεται και στο παραπάνω διάγραμμα. Η διαφορά αυτή αναδεικνύει την επενδυτική ευκαιρία που παρουσιάζεται στην ελληνική αγορά. Παρόμοιες τάσεις παρατηρούνται, σε μικρότερο βαθμό, και στα επόμενα στάδια χρηματοδότησης.

 

Εξωτερικο

Οι startups δεν έχουν γεωγραφικούς περιορισμούς, και οι ελληνικές startups δεν είναι περιορισμένες στην Ελλάδα. Συγκεκριμένα, 134 απο τις 301 startups με Έλληνες ιδρυτές που έλαβαν χρηματοδότηση στο υπό μελέτη διάστημα δεν διατηρούν ομάδα στην Eλλάδα. To επόμενο διάγραμμα περιγράφει τις πιο δημοφιλείς γεωγραφίες που τις φιλοξενούν.

 

GR8.png

 

Χρήζει αναφοράς το γεγονός ότι, χωρίς εξαίρεση, όλες οι startups που ξεκίνησαν ή δημιούργησαν αργότερα ομάδα στην Ελλάδα, εξακολουθούν να απασχολούν προσωπικό στην χώρα. Επίσης, στην εμπειρία μας, η μεγάλη πλειοψηφία των Ελλήνων ιδρυτών που δεν έχουν ακόμα παρουσία στην Ελλάδα επιθυμεί να διερευνήσει το ενδεχόμενο μεταφοράς μέρος των δραστηριοτήτων τους στη χώρα. Θεωρούμε πως τα παραπάνω συνιστούν περαιτέρω απόδειξη της ελκυστικότητας του κλάδου, και αναμένουμε οι τάσεις αυτές να διευρυνθούν στο εγγύς μέλλον.


Επενδυτες

Συνολικά 268 venture capital funds (ταμεία επιχειρηματικών συμμετοχών) εμπιστεύτηκαν ελληνικές startups στο διάστημα της μελέτης. Μόλις 12 από αυτά τα funds ήταν ελληνικά, ενώ 256 είχαν την έδρα τους αλλού, κυρίως στις ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο, την Ευρώπη και το Ισραήλ. Αξίζει να σημειωθεί πως ο αριθμός αυτός δεν περιλαμβάνει τους επιχειρηματικούς αγγέλους (ιδιώτες επενδυτές) που επίσης συμμετείχαν σε μία ή περισσότερες από τις εταιρείες αυτές το εν λόγω διάστημα.

 

GR9.png

 

Τα ελληνικά funds ηγήθηκαν 178 επενδύσεων (35% του συνόλου), ενώ άλλα funds ηγήθηκαν 248 επενδύσεων (50%). Σημαντική υπήρξε και η συνεισφορά των ιδιωτών επενδυτών, οι οποίοι και ηγήθηκαν 74 επενδύσεων (15%), ενώ συμμετείχαν σε πολλούς περισσότερους.

 

GR10.png

 

Αναφορικά με το συνολικά ποσά επένδυσης, η συντριπτική τους πλειοψηφία προέρχεται από ξένους επενδυτές, οι οποίοι κατά κύριο λόγο ηγούνται των Series A και Growth επενδύσεων. Οι ελληνικές startups προσελκύουν σημαντικό όγκο κεφαλαίων.

11.jpeg

Η παραπάνω εικόνα αναδεικνύει τα μη ελληνικά funds που έχουν επενδύσει σε τρεις ή περισσότερες ελληνικές startups.

Η λίστα είναι εντυπωσιακή – συμβαίνει ήδη: μερικά από τα μεγαλύτερα και περισσότερο επιφανή funds στον κόσμο επενδύουν επανειλημμένα στη βιομηχανία των ελληνικών startups.

 

Εξαγορες και IPO

GR12.png

 

Μεταξύ 2010 και 2018, 47 ελληνικές startups εξαγοράστηκαν και 5 πραγματοποίησαν IPO  (αρχική δημόσια εγγραφή σε χρηματιστήριο). Ο αριθμός των εξαγορών αυξήθηκε από μηδέν το 2010 σε δέκα το 2016 και οκτώ το 2018, ενώ έχουν ήδη πραγματοποιηθεί δύο σημαντικές εξαγορές το 2019.

GR13.jpeg

Η παραπάνω εικόνα περιλαμβάνει μερικές από τις εταιρείες που έχουν ήδη εξαγοράσει ελληνικές startups.

Η βιομηχανία των ελληνικών startups προσελκύει το αγοραστικό ενδιαφέρον των μεγαλύτερων εταιρειών τεχνολογίας στον κόσμο.

 

Συνοψίζοντας, πολλά από τα παραπάνω στοιχεία ίσως αποτελούν έκπληξη, ακόμη και για εκείνους που παρακολουθούν από κοντά τις εξελίξεις στις ελληνικές startups. Η επενδυτική δραστηριότητα είναι ήδη σημαντική, όπως επίσης σημαντικά είναι τα περιθώρια ανάπτυξής της στο διάστημα που ακολουθεί.

Ευελπιστούμε τα γεγονότα και τα μεγέθη που μοιράζεται η παρούσα καταγραφή να τονώσουν την αυτοπεποίθηση κάθε εμπλεκόμενου, επίσης να διευρύνουν την εμπιστοσύνη προς αυτούς, προσελκύοντας περισσότερους ανθρώπους, εταιρείες και κεφάλαια στη βιομηχανία των ελληνικών startups.

Κλείνοντας, θέλουμε να παραθέσουμε τα λόγια μίας ιδρυτικής φιγούρας της αντίστοιχης ισραηλινής βιομηχανίας, καθώς του παραθέταμε το πού βρισκόμαστε σήμερα: «Γίνονται οι δύο τρεις πρώτες επιτυχίες, μετά γίνονται δέκα ή είκοσι, και τα υπόλοιπα είναι ιστορία» …